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5月15日消息，近期，桂林银行、平安银行等多家金融机构发布公告称，将于5月15日起调整通知存款、协定存款产品利率。业内人士分析，本次将上述两类存款产品纳入自律上限调整，意在规范存款定价的无序竞争，进一步缓解商业银行息差压力，控制银行负债成本，有效支持实体经济发展。

对此，国泰君安发布报告指出，虽然存款利率的调降客观上可减轻银行负债成本，但是其并不足以刺激超额储蓄大规模转为消产费及向金融资流入。

储蓄率偏高、银行净息差收窄是存款利率调降的主要原因。当前，我国储蓄率仍然偏高，而资本市场的发展相对滞后，致使大量资金长期处于“空转”状态。在这种情况下，银行的净息差受到挤压，导致银行寻求其他方式减轻负担，如调降存款利率。

国泰君安指出，存款利率调降并不能直接引导超额储蓄向消费或金融资产转移。然而，从基本面来看，当前“弱复苏+低通胀”格局仍将持续。在这种情况下，高股息资产和长期国债仍将占优。未来股市和债市的风险溢价将得到修复，投资者对高股息资产和长期国债的需求也将逐步增加。

存款利率调降对银行业、实体经济、股票和债券市场都会产生影响。存款利率的调降可以改善银行的负债结构，降低成本，有利于提高其盈利能力。此外，存款利率的调降还可以缓解银行的流动性问题，促进实体经济融资，刺激股票市场活跃度，提高债券市场吸引力。

尽管存款利率调降并非直接解决超额储蓄向消费或金融资产转移问题，但这一趋势反映出当前银行业在利率市场化方面进一步深化的趋势。随着我国利率市场化的不断推进，银行将更加注重服务实体经济，提高风险定价和风险管理能力，促进更加合理的贷款结构和信用风险分配。

存款利率调降是银行业可持续发展的重要组成部分，需要充分分析存款利率调降的背景和原因，了解其对银行业、实体经济和金融市场的影响。在未来的发展中，需要更加注重利率市场化的推进，提高银行服务实体经济的能力。

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